Pengaruh Return On Assets, Return on Equity, Debt to equity, Book Value Terhadap Return saham

ABSTRAKS1

Saham perusahaan yang go publik sebagai komoditi investasi tergolong berisiko tinggi, karena sifat komoditinya sangat peka terhadap perubahan-perubahan yang terjadi, baik perubahan di luar negeri maupun di dalam negeri, perubahan di bidang politik, ekonomi, moneter, Undang-undang, atau peraturan, maupun perubahan yang terjadi di dalam industri dan perubahan itu sendiri. Perubahan-perubahan tersebut dapat berdampak positif dan dapat pula berdampak negatif. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor-faktor fundamental seperti return on assets, return on equity, dividend payout ratio, debt to equity ratio, dan book value equity pershare terhadap harga saham perusahaan pada kelompok industri barang komsumsi di pasar modal Indonesia.

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufactur sektor Food & Baverage yang terdaftar di BEI sebanyak 19 perusahaan. Pengambilan sampel menggunkan purposive sampling dan diperoleh 15 perusahaan yang memenuhi kriteria sebagai sampel. Metode analisis data menggunakan analisis regresi berganda, uji t, uji F dan koefisien determinasi.

Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan mengenai pengaruh Return On Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Debt to equity (DER) dan Book Value (BV) terhadap return saham, maka dapat dikemukakan beberapa kesimpulan bahwa untuk variabel ROA mempunyai pengaruh signifikan terhadap return saham, hal ini ditunjukkan nilai probabilitas di bawah 0,05 yaitu sebesar 0,044, berarti P < 0,05. Variabel ROE tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham, hal ini ditunjukkan oleh nilai probabilitas di atas 0,05 yaitu sebesar 0,553, berarti P > 0,05. Variabel DER mempunyai pengaruh signifikan terhadap return sahm, hal ini ditunjukkan oleh nilai probabilitas di bawah 0,05 yaitu sebesar 0,027, berarti P < 0,05. Variabel BV tidak mempunyai pengaruh signifikan terhadap return saham, hal ini ditunjukkan oleh nilai probabilitas di atas 0,05 yaitu sebesar 0,469, berarti P > 0,05. Hasil uji F menunjukkan bahwa secara bersama-sama Return On Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Debt to equity (DER) dan Book Value (BV) terhadap return saham dan ROA mempunyai pengaruh dominan terhadap return saham.

Kata kunci: Return On Assets, Return on Equity, Debt to equity, Book Value, return saham

DAFTAR  PUSTAKA

Binsar H. Simanjutak, Lusi Widiastuti, “ Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kelengkapan Pengungkapan Laporan Keuangan. Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia” . Jurnal Riset Akuntansi Indonesia – Vol.7. No.3 September 2004, Hal 351 – 366.

Charistianta, PYM,1996 “ Hubungan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dengan Beberapa Faktor Non Fundamental Emiten Dalam Pasar Sekunder pada Bursa Efek Indonesia (BEI) ”. Thesis Program Pasca Sarjana Unpad, Bandung.

Domodar Gujarati dan Sumarno Zain, 2002, Ekonometrika Dasar, Jakarta : Erlangga.

Natarsyah, Shahid. (2000), “ Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Resiko Sistematik Terhadap Harga Saham, “ Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vol. 15 No.3, Hal. 294 – 312.

Jogiyanto, Hartono (1998), “ Teori Portofolio dan Investasi. “ Edisi Pertama, BPTE UGM, Yogyakarta.

JSX, 2006. Bursa Efek Indonesia.

Leki, Rofinus. 1997 “ Analisis Pengaruh Variabel Fundamental dan Teknikal terhadap Perubahan Harga Saham (study kasus industri berat/Automotif & Allied Product yang Go Publik di Pasar Modal Indonesia ”, Tesis Program Pasca Sarjana Universitas Brawijaya, Malang. 

Sekaran, Uma. 1992. Research Methods for Business : Skill Building Approach, Second Edition, John Wiley & Son. inc. New York.

Silalahi, Donalson. 1991 “ Beberapa Faktor Yang Mempengaruhi Perusahaan Harga Saham (Studi Pada Pasar Modal Indonesia) “ , Tesis, Program Pasca Sarjana Universitas Airlangga, Surabaya.

Sumariyah, (1997). “ Pengantar Pengetahuan Pasar Modal Indonesia “ . UUP AMP YKPN, Yogyakarta.